현금 비중 얼마나 가져가야 할까요?
다 풀투자 하면 큰 기회는 못 놓치지만 위기 때 무방비고요. 현금 비중을 본인 자산 안에 어떻게 잡아야 본인 투자 결정이 들쑥날쑥하지 않는지 풀어드릴게요.
투자 책을 보면 풀투자가 장기적으로 가장 유리하다는 말이 자주 나와요. 현금은 인플레이션에 깎여 나가는 자산이니까 빨리 시장에 들어가라는 이야기고요. 다만 실제로 자산을 운용하다 보면 현금이 부족했을 때 본인이 흔들리는 경험이 한 번씩 있어요. 본인 자산 안에 현금을 얼마나 가져가야 할지 실전 관점에서 풀어볼게요.
현금이 본인 자산에서 하는 일
현금이 단순히 안 쓰는 돈이 아니에요. 본인 자산 안에서 두 가지 일을 해요.
첫째, 비상금 역할이에요. 갑작스러운 지출, 의료비, 실직 같은 상황에서 본인이 보유 자산을 손해 보고 팔지 않아도 되게 해줘요. 시장이 빠진 시기에 본인이 급하게 자산을 팔면 손실이 그대로 확정돼요. 현금이 일정 비중 있으면 그 상황을 피할 수 있어요.
둘째, 기회 자금 역할이에요. 시장이 크게 빠진 시기에 본인이 추가로 자산을 살 수 있는 여유가 생겨요. 본인이 평소에 사고 싶었지만 너무 비싸다고 느꼈던 자산을 싸게 들어갈 수 있고요. 현금이 없으면 시장이 빠질 때 본인이 기회를 보고도 손가락만 빨아야 해요.
이 두 가지 일은 현금만이 할 수 있어요. 채권이나 금 같은 다른 자산은 비중을 늘려도 본인 비상금 역할을 대체하지 못해요. 위기 때 채권이 같이 빠지는 일도 있고, 자산을 팔아서 현금화하는 데 시간이 걸리거든요.
현금 보유의 부담
현금이 좋은 일만 하는 건 아니에요. 두 가지 부담이 따라붙어요.
첫째, 수익률이 낮아요. 본인이 보통 예금이나 머니마켓 펀드에 넣어두면 연 23% 수준이에요. 같은 기간에 미국 주식 평균 수익률은 연 910% 수준이고요. 본인 자산 중 현금 비중이 크면 장기 자산 성장 속도가 그만큼 늦어져요.
둘째, 인플레이션이 갉아먹어요. 한국과 미국의 장기 인플레이션은 연 2~3% 수준인데, 본인이 받는 예금 이자가 인플레이션과 비슷하면 실질 수익률은 0에 가까워요. 본인 자산의 구매력이 시간이 갈수록 줄어드는 거고요.
그래서 현금 비중을 무조건 크게 가져가는 방식도 본인에게 부담이 커요. 어느 정도 비중이 적정한지 본인 상황에 맞춰서 정해야 하는 거죠.
본인 비상금부터 먼저 정해 보세요
본인 자산 안에서 현금 비중을 정할 때 가장 먼저 본인 비상금 크기를 짚어야 해요.
일반적으로 권장되는 비상금 크기가 본인 월 지출의 36개월치예요. 본인이 한 달에 300만 원을 쓴다면 900만 원에서 1,800만 원 정도고요. 자영업자나 프리랜서처럼 수입이 불안정한 분은 612개월치까지 늘리는 경우도 자주 권장돼요.
이 비상금은 본인 투자 자산과 분리해서 보세요. 본인이 갑자기 돈이 필요할 때 투자 자산을 팔지 않아도 되도록 따로 떼어 두는 거고요. 보통 예금, 저축은행 예금, 머니마켓 펀드 같은 상품에 넣어두는 게 일반적이에요.
비상금이 본인 투자 자산 안에 섞여 있으면 위기 때 본인이 시장이 빠진 자산을 비상금으로 쓰게 돼요. 손실을 확정시키는 결정이고 본인 장기 결과에 큰 부담이 와요.
투자 자산 안에서 현금 비중
비상금을 따로 두고 나면 본인 투자 자산 안에서 현금 비중을 추가로 잡을지 정해야 해요. 이 비중은 본인 성향과 투자 기간에 따라 다르게 잡혀요.
공격형은 현금 010% 비중이에요. 본인이 3040대고 투자 기간이 20년 이상이고 시장 변동을 견딜 자신이 있다면 투자 자산 안 현금 비중을 매우 낮게 가져가도 돼요. 풀투자에 가까운 구조고요. 장기 평균 수익률을 최대한 받는 방식이에요.
균형형은 현금 10~20% 비중이고요. 본인이 시장이 크게 빠진 시기에 흔들리는 경험을 해보셨다면 일정 현금 비중이 도움이 돼요. 시장이 빠진 시기에 본인이 추가 매수를 할 수 있는 여유 자금이 되거든요. 본인 결과의 들쑥날쑥함을 어느 정도 줄여줘요.
보수형은 현금 2030% 비중이에요. 본인이 5060대고 투자 기간이 5~10년 정도라면 현금 비중을 더 늘리는 방식이 일반적으로 권장돼요. 본인 자산을 점점 현금화해서 쓸 시기가 가까워질수록 시장 충격으로 본인 자산이 크게 흔들리는 일을 피하려는 거고요.
이 비중은 절대 기준이 아니에요. 본인 상황과 심리를 함께 봐서 본인이 편한 비중을 찾는 거예요. 본인이 현금 비중 5%로 시장이 30% 빠진 시기에도 잘 견딘다면 그게 본인에게 맞아요. 본인이 현금 비중 25%여야 마음이 편하면 그게 본인 답이고요.
시장이 비싸 보일 때 현금 비중을 더 늘리는 건 어떨까요
본인이 자주 떠올리는 생각이 하나 더 있어요. 시장이 너무 비싸 보일 때 본인 자산을 현금으로 더 옮겨놓고 빠진 후에 다시 들어가는 거예요.
이 전략은 매력적으로 보이지만 부담이 있죠. 시장이 비싸 보일 때 본인이 자산을 줄였는데 시장이 1~2년 더 오르는 일이 자주 있어요. 그동안 본인 자산은 그 상승을 받지 못하고요. 그리고 시장이 빠진 후에 본인이 다시 들어갈 시점을 정확히 잡기가 매우 어려워요.
일반적으로 권장되는 방향은 본인 현금 비중을 시장 흐름에 따라 자주 바꾸지 않는 거예요. 본인 성향과 투자 기간에 맞춰 미리 정한 비중을 꾸준히 유지하는 방식이고요. 시장이 크게 빠진 시기에 본인이 정한 비중이 흔들리면 일부 추가 매수로 본인 자산을 시장에 더 넣는 건 가능해요. 다만 본인이 자주 비중을 바꾸면 시장 타이밍 시도가 되고 결과가 풀투자보다 낮은 경우가 많이 나와요.
한 줄로 정리하면
현금 비중은 두 축으로 나눠서 봐요. 첫째는 본인 비상금이고 월 지출의 36개월치를 투자 자산과 따로 두는 거예요. 둘째는 투자 자산 안 현금 비중이고 본인 성향과 투자 기간에 따라 030% 사이에서 정해요. 시장 흐름에 따라 비중을 자주 바꾸기보다는 본인이 정한 비중을 꾸준히 유지하는 게 결과에 도움이 돼요. 본인 비상금이 충분한지부터 한번 점검해 보세요.
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